2017年7月20日，中國創業創新博覽會精彩繼續。利來戰略研究院執行院長、首席研究員甘國華博士出席烏蘭察布雙創博覽會互聯網金融高峰論壇。

ICO火爆，魚龍混雜

在主旨演講中，甘國華博士以最近火爆的ICO作為切入點，首先為來賓詳細介紹了什么是ICO并分析了ICO與IPO的區別，重點介紹了ICO的特點以及運營環境，以此引出了以數字貨幣為代表的金融科技2.0時代的特征。科技的發展速度是迅猛的，金融的玩法也花樣百出，從最早的P2P借貸，到如今的數字貨幣交易與ICO，金融行業已經全面注入互聯網基因。

然而，互聯網金融的發展速度遠超傳統監管、立法的速度，互聯網金融產品的出現到引起關注，再到成為熱點可能僅僅需要幾天，在這樣的發展速度下，如何有效進行監管就成為了一個至關重要的問題。之前同樣火爆的P2P行業，就是因為缺少有效的監管措施，在很短的時間內便退出了舞臺，給用戶留下的只有損失與對互聯網金融就是騙錢的印象。現在的ICO行業已冒出這樣的苗頭，行業內魚龍混雜、市場混亂，外加進入門檻低、不夠成熟，發展前景令人擔憂。

利來戰略研究院執行院長

首席研究員甘國華博士

從金融科技到監管科技

金融科技

根據金融穩定理事會的定義，金融科技是指技術帶動的金融創新，它能創造新的業務模式、應用、流程或產品，從而對金融市場、金融機構或金融服務的提供方式造成重大影響。金融科技1.0既互聯網金融時代，2.0時代主要包含四個特征：跨界化、去中介化、去中心化和自伺服功能；涵蓋四大領域：支付清算、融資模式、基礎設施與投資管理。

在監管層面，所謂解鈴還須系鈴人，能夠對金融科技產品進行有效監管與制約的必須還是科技技術，這些技術就是監管科技（RegTech）。

監管科技

所謂監管科技，是指金融機構利用新技術來更有效地解決監管合規問題，旨在減少不斷上升的合規費用（如法定報告、反洗錢和欺詐措施、用戶風險等法律需求產生的費用）。

監管科技的5種關鍵技術包括：

生物科技：諸如虹膜識別、指紋識別和人臉識別等生物識別技術，用于客戶識別和審   核，可靠而高效；

云計算：為保證數據處理的靈活性，方便服務提供者與客戶的使用，大量運用云計算；

大數據：為保證監管的全面性、實時性、準確性、采用大數據技術，匯聚各種監管數   據，加以整合分析，得出正確的監管結論；

區塊鏈：構建更高效的交易、存證、數據共享平臺；

人工智能：RegTech需要提供自適應解決方案，自覺追蹤監管、合規要求的變化，有針對 性的提供應對方案。

監管科技是金融科技的必然發展

監管科技是金融科技發展的必然，主要有以下幾個方面因素：

風險因素：金融科技更加隱蔽快捷、直接、依賴技術和數據，使得金融科技領域存在著比較大的風險。

創新因素：金融科技在服務于實體經濟的過程中，對監管科技也存在一些內在需求，FinTech需要在監管的引導下，通過真正意義上的金融創新，來彌補傳統金融的不足，以提高落后地區金融的可達性來促進金融的普惠性，以提高資金的配置效率來促進實體經濟的發展。

實體經濟因素：只有在監管的引導下，才能使區塊鏈、大數據、云計算和人工智能等技術真正用于服務實體經濟，而不是進行監管套利。

隱私保護因素：FinTech還可能涉及到的消費者隱私保護的問題，FinTech的創新，必須是負責任的創新，這需要監管當局牢固樹立金融消費者保護的監管原則，探索多種監管方式與手段保護金融消費者

監管科技的發展-合規區塊鏈

合規區塊鏈是監管科技的一種具體技術形態，具有一般區塊鏈的共性，同時還擁有自己的特有的個性。

具體表現在：

合規區塊鏈反映的是監管的需求，體現的是監管的智能

合規區塊鏈的關鍵點是存證溯源，客觀連續的記錄被監管對象的數據，并對數據和隱私提供保全保護

合規區塊鏈會接入大量外接系統，并發量大，對系統的性能要求較高

合規區塊鏈與傳統監管方式不同，是開放的監管，接入各種監管對象，對公眾透明，更加公平公正

合規區塊鏈會隨著監管對象、監管范圍、監管策略、監管規范而不斷更新調整，適應各種變化

合規區塊鏈會形成大量數據，對這些大數據的挖掘分析，將對合規監管形成有力支撐。

《合規區塊鏈指引》解讀

2017年7月9日，國家互聯網金融安全技術專家委員會秘書長吳震代表編委會各方聯合發布了《合規區塊鏈指引》。指引通過技術指引、應用指引、應用場景分析，全方面的對區塊鏈的合規性進行了闡述與說明。

技術指引包括：密碼機制、訪問機制、秘鑰管理、共識機制、數據處理、智能合約、互聯互通、系統運維。

應用指引包括：信息披露、監管對接、身份管理、行業自律、反洗錢、網絡信息安全、黑白名單、數據存證。

應用場景包括：互聯網金融監管、數字貨幣/ICO監管、供應鏈金融、食品安全監管、版權保護監管、公益慈善監管、數據服務監管。

烏蘭察布金融科技發展建議

演講結束后，中央財經大學金融法研究所所長、互聯網金融千人會創始人黃震主持主題為“筑牢安全堤壩 優化產業生態”的圓桌對話。利來戰略研究院執行院長、首席研究員甘國華博士、北京國舜科技股份有限公司副總裁湯志剛，BBD政企事業群戰略咨詢總監黃元勛，易寶支付有限公司CEO助理唐文參加了研討。

在對話中，甘國華博士對烏蘭察布金融科技發展提出了自己的建議，表示道：7月9日贛州區塊鏈金融產業沙盒園在北京舉行了開園儀式，贛州園區的經驗可以用來借鑒。在人才培養方面，多方可就業務發展的需要，針對區塊鏈應用技術、虛擬貨幣研究等金融科技領域進行研討和舉辦培訓班，全球區塊鏈商業理事會（GBBC）已舉辦多場全球區塊鏈認證研修班；在人才引進方面，可推出相應政策扶持金融科技企業進行人才引進，例如贛州推出的五年內對園區企業高管人員當年繳納的薪資個人所得稅總額的一定比例（區財政實得部分）獎勵給企業，用于補助企業高管人員在贛州購房、購車等；在企業入駐方面，贛州區塊鏈金融產業沙盒園區對入駐企業也推出了相關優惠政策，如企業自入駐之日起五年內，其所上繳稅收中贛州經濟技術開發區增值稅、企業所得稅財政實得部分，前三年按一定比例的額度獎勵給企業，第4-5年按相對較低的額度獎勵給企業用于支持企業發展。

在圍繞互聯網金融安全的研討中，甘國華博士就互聯網金融安全形勢進行了分析，說道：目前的形式比較嚴峻，技術漏洞在不斷增加，并且增速變快；高危漏洞占比較大；監管能力不足甚至缺失。針對目前的形式，現在急需突破的是信任機制的建立，需要采用新技術尤其是區塊鏈技術來起到監管作用，通過信息披露、業務存證、行業自律等等各種手段來維護行業的整體信譽。

區塊鏈作為一種新興技術，區塊鏈的應用已經為我們的社會帶來了很大的變化，產生了巨大的影響，可以預見，未來區塊鏈還將更加深遠的影響到我們的生產生活。作為一種社會秩序技術，其技術與應用的發展本身就需要符合社會的發展規律，只有在技術上和應用上，不脫離現實，引領發展的節奏，不搞弄虛作假，踏踏實實做項目、搞創新，才能真正成為改變世界的強大動力，促進區塊鏈產業健康發展。